Le Plan d’Épargne en Actions (PEA), l’assurance-vie et le compte titres ordinaire (CTO) permettent de loger des actifs financiers (Actions, Sicav, FCP, fonds indiciels, etc…). Cependant, chacune de ces enveloppes financières ont leurs particularités.

Pour ma méthode de gestion passive sur le long terme, je préfère l’assurance-vie, car elle me permet entre autres de jongler sur de l’investissement en Bourse et sur son Fonds en euros pour de la liquidité non investie.

Dans cet article, vous verrez les principaux avantages et inconvénients de ces trois supports pour investir et épargner.

Alors, c’est à vous de choisir le vôtre selon votre stratégie d’investissement, vos objectifs et votre budget.

Quels sont les avantages et les inconvénients du PEA ? de l’assurance-vie et du CTO ?

Avantages d’investir en Bourse avec le PEA

• Après 5 ans, tous les retraits de vos gains (plus-values et dividendes) sont exonérés d’impôt. Vous payez uniquement les prélèvements sociaux de 17,2% au lieu de 30,00% si vous retirez vos gains avant la 5^ème année de détention. D’où le gros intérêt de “prendre date”, c’est à-dire d’ouvrir un PEA le plus tôt possible, même si vous n’envisagez pas de l’utilisez avant plusieurs années
• L’achat de produits dérivés (warrants, Turbos, CFD, Forex ou options) est impossible
• L’envie d’utiliser les effets de levier par le SRD (Service à Règlement Différé) est également impossible
• Vous pouvez généralement transférer un PEA d’un établissement à l’autre, et parfois gratuitement. Il suffit d’en faire la demande au nouvel établissement
• La diversification géographique et sectorielle peut se faire par le biais des trackers (ETFs) offrants la possibilité de se diversifier à l’échelle mondiale

Inconvénients d’investir en Bourse avec le PEA

• Toutes les actions ne sont pas éligibles dans le PEA : seules les valeurs européennes (dont les sociétés ont leur siège social en UE, Islande, Norvège et Liechtenstein) sont éligibles. Inutiles de penser à acheter des valeurs américaines
• Le PEA est limité par sa taille avec un plafonnement de versement à 150 000€. Dans le foyer, chaque époux peut ouvrir son PEA et donc doubler la somme à 300 000€

Les gains réalisés ne sont pas considérés comme des versements. Par conséquent, cette somme peut être dépassé suite aux plus-values et aux encaissements des dividendes

Exemple : si vous faites un versement de 148 000 € avec des plus-values latentes de 5000 €, il vous restera toujours 2 000 € de versement à faire dans le PEA (150 000€ – 148 000€)

Vous avez aussi le PEA/PME :

Le compte PEA-PME permet d’acquérir des titres de petites et moyennes entreprises (PME) ainsi que d’entreprises de taille intermédiaire (ETI). Vous ne pouvez donc pas investir sur des valeurs du cac40.

PEA et PEA/PME : Le plafond de versement est limité à 225 000 € (150 000€ pour le PEA + 75 000€ pour le PEA/PME)

Chaque contribuable peut détenir un seul PEA et un seul PEA-PME.

Les Plans d’Épargne en Actions disposent des mêmes règles de fonctionnement et des mêmes avantages fiscaux. Seuls les plafonds de versement et les titres éligibles diffèrent.

Avantages d’investir en Bourse avec l’assurance-vie

L’assurance-vie est également très intéressante si elle est ouverte chez un courtier en ligne comme LINXÉA par exemple. Je suis client chez eux depuis 2020 et pour le moment tout est parfait 😊

Contrairement au PEA et au CTO, l’assurance-vie permet de sécuriser les liquidités non investies par le fonds en euros.

Et vous pouvez faire un arbitrage de votre capital avec les unités de compte pour vous permettre d’investir en Bourse (voir schéma ci-dessous)

Voici les avantages de l’assurance-vie :

• Le fonds en euros pour sécuriser votre épargne même avec un rendement faible
• La diversification géographique et sectorielle peut se faire par le biais des trackers (ETF) offrants la possibilité de se diversifier à l’échelle mondiale en investissant dans des ETF MSCI WORLD par exemple

• La possibilité d’acheter qu’une petite part de l’ETF avec seulement quelques dizaines d’euros. Ici vous ne passez pas d’ordre de Bourse
• L’assurance-vie n’es pas limitée avec un quelconque plafonnement
• Une fiscalité avantageuse au-delà des 8 ans de détention du contrat
• Transmettre un capital à vos proches dans le cadre d’une fiscalité attractive
• D’autres actifs sont aussi accessibles au travers de fonds immobilier, tels que des parts de SCI (Société Civile Immobilière) ou SCPI (Société Civile de Placement Immobilier)

Inconvénients d’investir en Bourse avec l’assurance-vie

• Contrairement au PEA, vous ne pouvez pas acheter et vendre un ETF tout au long de la journée cela peut parfois prendre plusieurs jours avant de voir l’opération s’effectuée sur votre compte. Il faut compter également plusieurs jours pour obtenir les fonds lors d’un rachat partiel
• Les divers frais (frais de gestion annuel, frais d’arbitrage, frais de versement). Lorsque tous ces frais sont prélevés, cela impacte le rendement de l’investissement
• L’impossibilité ou une grande difficulté de transfert dans un autre établissement
• L’offre des ETF de certains assureurs est parfois plutôt faible

Avantages du Compte Titres Ordinaire (CTO)

Ce compte titres respire la liberté !

• Contrairement au PEA, PEA-PME : les ouvertures de comptes sont illimitées.
• Aucune limite de montant dans votre portefeuille.
• On peut TOUT acheter dans un compte titre ordinaire.
• Aucune restriction pour un quelconque retrait.
• Pas question de “prendre date” comme pour le PEA ou l’assurance-vie, c’est-à-dire d’ouvrir un compte tôt pour profiter d’avantages fiscaux plusieurs années plus tard.
• On peut “shorter” le marché en vendant à découvert par l’intermédiaire du service à règlement différé (SRD) et par des produits dérivés (warrants, turbo-warrants, etc…)
• Les effets de levier sont autorisés

Bref, on peut TOUT faire avec un compte titre ordinaire !

Le gros inconvénient du CTO

Depuis 2018, les revenus de capitaux mobiliers (intérêts, dividendes) ainsi que les plus-values de cessions de valeurs mobilières sont assujettis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % (prélèvements sociaux à 17,2 % et impôt sur le revenu à 12,8 %).

Conclusion

Le PEA se distingue par ses avantages fiscaux, offrant une exonération d’impôt sur les gains en capital et les dividendes après cinq ans de détention. Cependant, il impose des restrictions en termes d’investissements éligibles et de plafonds de versements. Le PEA est particulièrement adapté aux investisseurs intéressés par les actions et souhaitant profiter de l’exposition au marché boursier tout en bénéficiant d’avantages fiscaux significatifs.

L’assurance vie, de son côté, se caractérise par sa flexibilité et sa diversification. Elle permet d’investir dans une gamme plus large de produits financiers, y compris des fonds communs de placement et des obligations. Bien que les avantages fiscaux de l’assurance vie puissent être moins attractifs que ceux du PEA, notamment en termes d’exonération fiscale sur les gains, l’assurance vie présente l’avantage de ne pas avoir de durée minimale de détention et offre une certaine liquidité. Elle peut convenir aux investisseurs recherchant une combinaison d’investissements avec des objectifs à plus long terme tout en maintenant un accès plus souple à leurs fonds.

Le compte titres ordinaire offre une grande flexibilité d’investissement, mais il est important de considérer la fiscalité sur les gains (dividendes et plus-values) de 30% dès le 1^er euro.

En fin de compte, le choix entre un PEA, une assurance vie et un CTO dépend de votre profil d’investisseur, de vos objectifs financiers et de votre appétit pour le risque

Voyez-vous d’autres avantages et inconvénients du PEA et de l’assurance-vie ?

Sur quelle enveloppe financière préférez-vous investir ? Et pourquoi ?